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[增持评级]理工环科(002322)点评:董事长变相增持 显示对公司开展决心
页面更新时间:2017-11-15 16:43 来源:

       出资关键
事情:公司控股股东天一世纪股权结构发作变化,周方洁先生别离受让余艇先生、刘笑梅女士持有的天一世纪13.60%、4.49%股权。股权转让完结后,周方洁、余艇、刘笑梅别离持有天一世纪40.00%、8.80%、3.00%股权,三人仍为公司实践操控人。对此,我们点评如下:
董事长持股份额进一步上升,显示对公司开展决心。本次股权变化为公司三位实践操控人之间的股权转让,余艇、刘笑梅别离将持有的天一世纪13.60%、4.49%股权转让给周方洁。该股权转让事项已于11 月13 日完结。现在,公司董事长周方洁持有天一世纪的股权份额由21.91%上升至40.00%,余艇、刘笑梅的持股份额下降为8.80%和3.00%。股权变化后,周方洁、余艇、刘笑梅仍为公司的一起实践操控人。此次股权转让,实践上为公司董事长周方洁的变相增持行为,显示董事长对公司长时间开展的决心。结合9 月份天一世纪引进中民投旗下重要战略出资者嘉旨出资,我们以为携手中民投是强强联合,事务协同值得等待,的长时间出资价值凸显。

水质监测订单再下一城,台州形式持续验证。10 月,公司子公司尚洋环科中标“江阴市水质查核断面主动监测收购数据效劳及数据第三方质控效劳收购项目”。项目拟收购全市65 个点位氨氮、总磷、总氮、高锰酸盐指数8 年的有用数据。每年的数据效劳收购费为967.2 万元,8 年算计7737.60 万元。此次中标意味着台州形式“四省一快”五大优势再次得到充沛印证。

土壤修正事务推动顺畅,有望拓宽至黑臭水体、海绵城市等范畴。湖南蔚蓝在2017年上半年新增2 个土壤管理项目,1 个水处理项目,5 个项目顺畅竣工,3 个项目平稳推动。前期湖南蔚蓝签署《湘潭市竹埠港滨江商务区基础设施项目协作结构协议》,构成重要成绩支撑。蔚蓝除持续专精当时土壤修正主业外,估计未来将向黑臭河整治、海绵城市建设等方向拓宽,进一步加快生长。

出资主张:保持增持评级。我们估计公司2017~2019 年净利润别离为3.20、4.50和5.60 亿,公司当时市值83 亿,对应估值26、18、15 倍。公司董事长变相增持公司股份,显示对公司开展决心;控股股东天一世纪引进中民投旗下重要战略出资者嘉旨出资,协同效应值得等待。公司长时间出资价值凸显,保持增持评级。

危险提示:项目落地进展滞后,环保方针低于预期。 □ .汪.洋./.孟.维.维./.敖.颖.晨 .兴.业.证.券.股.份.有.限.公.司

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